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你的钱:定期重新平衡你的投资组合是至关重要的

时间:2021-10-09

综合视点

导读:库马尔·高拉夫;帕拉维·塞思 作为一名投资者,我们总是希望能够获得流动性、税收优惠、抗通胀和保证回报,但现实是,没有一种完美的资产类别能够带来所有好处。......

库马尔·高拉夫;帕拉维·塞思

作为一名投资者,我们总是希望能够获得流动性、税收优惠、抗通胀和保证回报,但现实是,没有一种完美的资产类别能够带来所有好处。因此,我们设计了一个资产配置计划,以完美地实现我们的财务目标。由于我们的贪婪和恐惧,有一种倾向是在一种资产类别中过度暴露,而在另一种资产类别中暴露不足。控制这些情感偏见对于打造多元化投资组合至关重要。

什么是再平衡?

在实现财务目标的过程中,需要定期审查自己的财务投资组合。当一个人偏离既定的资产配置计划时,再平衡被用作一种工具,使其走上正轨。在全球范围内,资产配置计划遵循60:40(股权:债务)。在新冠疫情爆发后,股票作为一种资产类别出现了单边北移,目前我们正处于迄今为止的市场峰值。当前市值与GDP之比为188%,表明市场定价过高(市值与GDP之比是判断市场估值是否合理、高估或低估的一个自助餐指标)。需要采取再平衡行动,将偏离轨道的投资组合纳入我们设定的资产配置战略。

比如说,拉吉去年以60:40的比例投资了10万只股票和债务共同基金。股票部分进一步分为大型、中型和小型基金,部分则分为行业押注。股票投资组合增长了40%,债务产生了5%的回报。现在,比率是84000:42000(股权:债务),即66:34。因此,一个再平衡工具被用来恢复到原来的60:40的比率。因此,一些股票基金被出售以购买债务基金的单位。即使风险偏好较低的投资者也可能会考虑根据自己的要求调整股权债务比率。

再平衡战略

投资者的基本年龄:财务规划师建议将(100岁)的百分比分配到股权中。这一信念基于这样一个前提,即老年人应该比低龄人承担更少的风险。因此,在不同的年龄段,投资组合会重新平衡。

基础市场估值:市场由基本面、流动性和情绪驱动。当基本面是正确的,流动性过剩,人气是乐观的时候,市场就会再创新高。我们的资产配置计划偏离了轨道。重新平衡用于在设定的限制内实现。

返回目标成就:让我们通过一个例子来理解这一点。假设有人计划去昌迪加尔,预计旅行时间为7小时。一个是清晨出发,五小时后到达。那么,既然此人节省了两个小时,他是否应该继续旅行并到达Shimla?在一项投资开始时,你要设定回报目标,完成目标后,你要重新平衡自己的投资组合。现有基金

权益类的平衡优势基金和债务类的资产配置基金都是使用再平衡技术的基金。几乎所有的资产管理公司都有这类基金。这些基金的基金经理根据其市场估值模型调整其股票、债务和黄金组成部分。当前的市场状况明确要求对现有投资组合进行审查,并在需要时采取纠正措施。

Kumar Gaurav是管理合伙人,负责培育财富和;Pallavi Seth是爱迪大学爱迪保险、银行和精算学院的教员

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